《科创板周刊》4月17日快讯 在最近的第一季度业绩发布会上，台积电明确表示：“在人工智能数据中心的背景下，CPU的重要性不断上升。”
该公司进一步指出，由于以往无法细化出售CPU的应用场景，尚未将相关销售收入纳入其AI HPC（高性能计算）的统计中。但未来，他们考虑进行此项调整的可能性依然存在。
同样的趋势也在资本市场上显现出来。昨日，美股市场上，CPU相关股票表现强劲，AMD的股价上涨7.8%，创下自2025年10月以来的新高，而英特尔的股价亦上涨5.48%，再创历史新高。二者本月的累计涨幅分别达36.78%和55.22%，显示出强劲的上升态势。
相较而言，以往被视为“算力之王”的英伟达，本月的涨幅仅为13.73%。Vanda Research的最新报告表明，散户投资者开始抛售这只“人工智能明星股”。
股价背后的变化实际反映出AI对CPU的迫切需求。AMD CEO苏姿丰在多次场合强调，CPU已经“全面售罄”，并预计未来三到五年内，数据中心业务收入年增长率将超过60%。值得注意的是，AMD数据中心业务负责人福里斯特·诺罗德也表示短期内需求没有减缓的迹象。
根据Trendforce的研究，AI数据中心的CPU与GPU的比例现阶段约为1:4至1:8，但在智能体AI时代，这一比例预计将改变为1:1至1:2。
由于市场供需不平衡，AMD和英特尔分别在3月和4月宣布了价格上调。自2026年2月底以来，CPU的平均价格已经攀升10%至15%；而交货期从原来的1至2周，延长至8至12周，在恶劣情况下甚至可达6个月。
行业的良好前景吸引了其他芯片巨头的关注。今年3月，英伟达和Arm相继布局CPU市场。英伟达在GTC大会上发布了搭载88个自研Olympus核心的Vera CPU，计划于2026年下半年交付；而Arm推出的AGI CPU则将为下一代人工智能基础设施提供核心算力支持。
华鑫证券指出，随着AI Agent时代的到来，CPU的价值正在重新评估。人工智能正在从以回答问题为核心的大模型转向自主行动的智能体，此次范式转移重新构造了算力的供需结构。在此背景下，CPU的角色不再只是基础设施，而是成为决定AI响应速度和成本的关键组件。在Agent时代，CPU需要承担以下三大核心任务：
- 驱动沙箱虚拟机作为Agent的“数字躯体”，执行密集型任务如文件I/O、代码解析和进程隔离；
- 支撑高并发和长时间在线的特性（会话从分钟级延长至小时级，并发需求呈指数增长）；
- 在存算分离架构中充当“第二显存”，负责数据检索、筛选和转发。
从投资角度来看，财通证券认为，随着服务器CPU的不断更新换代，匹配服务器CPU的PCIe代际和通道数有望逐步提升，从而带来相关产业链的增量需求。相关公司中，建议关注鸿腾精密（PCIe插槽供应商）、澜起科技（PCIe再定时芯片供应商）、万通发展（收购PCIe交换芯片供应商数渡科技）。
